桃业村位于太湖之滨，风景如画，四季如春。聪明贤惠美丽的叶大嫂（阮玲玉饰）擅长制作各种小玩具，不仅赢得了村民的好评，还引起了大学生袁璞的注意谁偶然来到这里。但在那些混乱动荡的时代，平静安逸的生活已不复存在。三山的压迫与日俱增，乡间悲怆。叶嫂因为失去丈夫和孩子而痛苦不堪，只好带着女儿珠儿住在上海。转眼间，十年后，明珠（李莉莉饰）长成了一个苗条的女孩。她继承了母亲的天赋，制作了巧妙有趣的玩具。很快，学成归来的袁璞回到上海，开办了自己的玩具厂，振兴国货。然而，战争的阴霾久久挥之不去，成为了底层人民心中挥之不去的噩梦……
